央行谈接受数字货币的前提条件

社会的技术结构决定了其社会的货币形态和支付体系的结构。例如，金属加工技术培育了铸件和硬币，中国的造纸技术产生了借据和随后的银行纸币。科技的发展也驱使着非现金支付的出现，计算机和网络技术培育了数字货币和加密运算法的发展，计算机的计算能力随后逐步提高，最终孕育了数字货币的诞生。 2008年底至2009年，当时可能还有很多人没有注意到，以前所未有的革命性货币形式产生，第一个被中心化的加密货币比特币正式上线公共区块链网络。 据国际清算银行（Bank for International Settlement，BIS）称，到2020年，全球80%的中央银行将参加电子赛事，并考虑发行央行数字货币（Central Bank Digital Currency，CBDC）在2020年1月的达沃斯世界经济论坛上，40多个中央银行，由国际组织、学术研究人员和金融机构组成的机构，根据60多个CBDC研究和实验报告创立了框架，帮助央行数字货币的评估、设计和执行。该框架集成了数字货币政策工具包。 数字货币是以国家的记账单位计算价格并由中央银行直接管理的数字支付设备。私人银行，而不是政府（或中央银行）必须保持储备和流动性，以支持其数字货币。发行由立法和政府信用支持的电子票据或纸币，而不是印刷纸币。数字货币与现有普通加密货币的区别在于后者是完全中心化的并且没有单个发行者，而不是从中央银行发行。 虽然早在几十年前就已经提出了关于数字货币的建议（例如，Tobin、1987、，但大众对中央银行是否应该发行本公司数字货币的态度在过去一年中得到了大幅转变和改善。中央银行最初主力关注点是“慎重考虑系统影响”（Baronimi及Holden，2019），但随着加密货币的普及和发展，一些国家开始观察到现金使用量逐渐下降，一些央行也开始热衷于发行央行数字货币。CBDC发展的转折点是FacebookLibra货币（目前更名为Diem，未正式发行）的发行和适用于Telegram的Gram货币（发行已被美国当局停止）的发行，综上所述，公共领域业内人士需要对相关问题进行思考和应对。 从以上图表可以看出，在2018年底，中央银行人群开始对央行数字货币表示怀疑，尤其是对于央行数字货币零售市场，越来越多的中央银行人群表示怀疑。从2019年底开始，对零售和商业用的央行数字货币的正面反应再次增加，直到现在，总体论述都倾向于正面。 其中一个大大提高了“中央银行”对“央行”数字货币兴趣的原因是全球疫情肆虐，各国开始大量增加史无前例的法定货币供应，以支持大幅受挫的经济。2020年，整体货币供应增长约30%，而美元基本货币供应（M0）增长逾50%。 中央银行为了维持其公共形象，需要确保公众对货币的可靠性、价格的稳定性以及支付系统的基础设施的连续性，因此他们开始对央行数字货币感兴趣，以实现公共政策目标。 在最先进的经济体系中，人们用现金支付的情况逐渐下降，但新冠病毒的蔓延进一步加快，进一步鼓励减少实现金的使用。另一方面，数字支付也迅速方便，因此交易量显著增加。为了发展和实现数字世界的公共政策目标，中央银行开始积极研究向大众提供数字货币的优缺点（CBDC的各种用途），因此大众对央行货币的理解也比过去几年大幅增加。 我们逐渐开始从现金向数字货币过渡，接下来是向“完全电子化的货币”过渡。这对银行业和货币体系有很多潜在的影响，包括企业家、员工、市民，以及我们每个人。 央行在阅读了有关数字货币的分析报告和文章后得出的结论是，没有人确切知道这种过渡性转变将走向何方，但最有可能的是央行数字货币终结了现行的所有财政、货币和社会政策。中央银行引入数字货币刺激经济增长、借贷和消费支出，对整体产生正面影响。 如上所述，前所未有的电子化结算的增加、资金周转率的增加以及任何金额都可以实时、随时随地实现，将大大促进经济增长。 央行数字货币的类别 零售央行数字货币（通用目的）（Retail CBDCS，General Purpose） 商业用央行数字货币（Wholesale CBDC） 多用途/合成央行数字货币（Hybrid（synthetic）CBDC） 零售数字货币可由个人、商店或其它机构用作存储在个人钱包中的价值存储、银行存款或其它形式的电子支付。 商业央行数字货币被设计为主要由特定的金融机构使用，例如商业银行和结算公司在国内或国际银行进行支付和结算。 2019年7月，国际货币集团（International Monetary Fund，IMF）提出了合成央行数字货币（synthetic CBDCs）的概念，也被称为“带储备抵押品的私人令牌”（private tokens with reserve collat eral）或“混合央行数字货币（Hybrid CBDSs）”。在该方案框架下，允许中央银行数字货币或支付服务提供商（PSP）等金融机构在央行持有备用金，这些机构通常不能直接获得央行的存款资金这项措施可以对这些金融机构实施更严格的保护和监管，同时也可以改善不同支付体系之间的互操作。 其次，分析不同国家，有助于评估个别央行数字货币的应用形态和潜力。零售央行数字货币可以提供安全性和抗压性的优点，但风险可能超过上述价格潜力。商业央行数字货币还可以为跨境支付系统提供安全性和抗压性的优点，但目前尚不清楚是否带来比现有更好的优点。 央行数字货币适用方案列 国际结算银行（The Bank for International Settlements，BIS）采用顾客导向的方法来选择央行数字货币应用的形式。央行在数字货币金字塔的左侧，显示了顾客需求和央行使数字货币发挥作用的6个相关特性，金字塔的右侧有央行数字货币的适当设计选项。 目前，中国数字货币DCEP（数字货币电子支付）试点项目使用多用途央行货币模型，根据中国人民银行（央行）的要求，包括央行数字货币实时连接和支付服务由中介机构（称为“许可运营商”）管理。定期（每天一次）接收并存储零售帐户和事务处理副本。中国人民银行的作用是提供基本的基础设施，中介机构如商业银行、其他支付服务提供商、电信公司向公众提供服务。 2020年10月初，深圳市向市民发放了价值1千万元人民币（约合140对万美元）的等值数字人民币。数码人民币以五千个红包的形式发放，每个红包包含200元人民币（约合30美元）此后，同样的实验在中国其他城市相继进行。 如果政府宣布完成现阶段试点项目，中国的数字货币将是M0的附加项目，包括纸币和货币，中央银行储蓄账户。原则设计并不能完全代替现金。 瑞典中央银行（Sveriges Riksbank） 目前瑞典的“中央银行”测试架构是混合型的“央行”数字货币，但仅向银行和其他RIX成员提供“央行”数字货币。世上其他的数字货币是商业银行发行的私人银行货币。Riksbank的研究人员表示，目前的试点项目是一个囊括了流通的瑞典克朗所有电子数据的“分布式电子数据库”，Riksbank将检查数据，直到所有交易完成。他们将其归类为“分布式经销商解决方案”，这样的项目在一个或多个经销商无法防止大量的最终用户用电子克朗进行支付的情况下他指出，莱克斯银行将要求提供紧急解决方案。该试点资金基于一种名为R3 Corda的分布式帐簿技术，但电子克朗试点网络是保密的，只适用于经Riksbank批准的成员。 目前，试点推出的数字泰铢机制属于零售“央行”数字货币。在泰国，央行的数字货币项目Inthanon项目于2018年8月启动，中央银行和8大金融机构，以及技术合作伙伴R3和Wipro参与其中。 2020年1月，泰国央行BoT与香港金融管理局联合发布跨境转账模式开发。BoT的目标是将泰国法定货币令牌化作为分布式实时总结算系统（RTGS）的一部分，并尝试使用流动性存款制度（LSM）和令牌化泰铢进行银行债券交易和报告（REPO） 在第四阶段，BoT计划将数字泰铢扩大到零售市场，但在这个阶段，我们需要研究一下利弊关系。 在乌克兰，人们认为未来数字货币可以帮助打击活跃的影子经济，该国的数字货币试点项目[央行]包括完全匿名的电子钱包，而[央行]我们认为，未来可能会发现满足身份认证（KYC）要求。 中央银行测试了数字硬币的中央集权化生态系统，涉及两个层次和一个层次的中间人。第一层包括数字货币发行商NBU、技术平台代表公司和央行数字货币分布台账。中介被指定为银行和代理店，通过钱包为个人和出店者提供服务。第二阶段包括在宏观生态系统中交易的个人用户和加盟店。NBU报告指出，乌克兰的一个重大弱点是缺乏支持未来数字货币高效流通的现代支付体系基础设施。 俄罗斯的东西伙伴关系发表对数字货币的支援进行着实证实验，中国也开始数字人民币的限制流通。在这种情况下，俄罗斯联邦中央银行无法继续保持沉默，需要正面回应。10月13日，在俄罗斯，“中央银行”提交了一份关于数字货币发行的可能性和展望的报告，征求专家和普通市民的意见。 俄罗斯中央银行此举旨在讨论和研究数字货币的必要性，是将数字货币与纸币和无现金基金一起变成俄罗斯第三种货币形式的方法。 令人意外的是，咨询报告鄙视密码货币，并一再强调从俄罗斯联邦[中央银行]的角度来看密码货币不是货币。但他们的主张缺乏说服力，在某些情况下与货币的定义和现实情况也相悖，强调数字卢布不属于密码货币的范畴，同时也不是传统意义上的货币。确实，这个解释是正确的，但从经济和经济活动的角度来看，数字卢布将具有密码货币的特性。 易于与数字平台集成，还可以通过智能构建进行结算。 进行交易时不需要中间人（取决于选定的数字卢布模型） 可靠性高，安全性高，出错概率低。 现有的银行卡结算系统不能与数字货币联合运用。我们需要创建一个新的结算解决方案来支持数字货币的基本原则，并与智能企业合作，将中介和运营成本降至最低，提高便利性和速度。由于俄罗斯联邦政府引入了数字卢布和其他国家的数字货币，需要完善新的结算基础设施。 如果俄罗斯银行不以其快速结算系统垄断结算领域，它将为创新结算模式的发展提供动力，促进各种芬太克企业的市场准入。（翻译/新华网日语）这有助于鼓励结算市场和金融服务市场之间的良性竞争，最终可以减少交易成本，提高其量和质量。 另一方面，数字卢布的发展排除了欧洲PSD2这样的措施在俄罗斯实施的必要性，确立了开放的银行业，让非银行组织有更多的参与者进入结算服务市场。它有助于银行节省资金和资源，访问和升级ABS。这使得俄罗斯在飞跃发展自己的结算市场的同时，也获得了开放银行业务带来的所有好处。 同时报告对商业银行在新货币模式中的作用提出了合理的质疑。银行界本身否定了数字卢布的各种优点，并倾向于商业银行在客户服务和支付方面扮演核心角色的“D模型”，但实际上它是在重复无现金货币的模型。 从笔者的观点来看，最理想的是“C模型”。根据该模型，[中央银行]在数字卢布平台上打开和维护客户的钱包，提供个人和法定机构对中央证券市场的访问。银行将进行一个名为“反洗钱反恐贷款（AML/CFT）”的程序，允许客户的钱包和结算，还将提供其他RBS服务。同时，在所有销售数字卢布的模式中，俄罗斯银行将是数字卢布的唯一发行人。 [中央银行]需要数字卢布来完全控制发行过程，从而允许对所有使用数字卢布的业务进行完全控制和完全透明。虽然强调了与[中央银行]交易的保密性和匿名性讨论，但我们必须理解[中央银行]和国家将获得对公民和企业的所有支付和所有账户的完全控制权。这里也有一个问题，不只是市场是否做好了准备，国家本身是否做好了防止侵害和泄漏的准备。 俄罗斯的银行虽然有点落后，但却是革命性的进步。俄罗斯没有放弃必须将地区的主要作用降到最低的主张，如果不转换成新的货币形态，事实上很难实现。我们可以预期存在一系列问题，需要政府和市场的详细说明[中央银行]。 当世界转向“央行”数字货币时，它允许24小时监控和跟踪国家货币交易，国家可以集中记录在每个金融交易的“央行”区块链上。一般情况下，[央行]引入数字货币意味着店面交易将消失。